Бывший рабочий завода «Борец» С. И. Монахтин, не имевший даже среднего образования, был человеком, крайне далеким от музейного дела. Однако он старался найти общий язык с подчиненными, превосходившими его по знаниям и профессионализму, закончил высшие музейные курсы. Ездил в командировки с сотрудниками в Петроград с целью повышения квалификации, там знакомился с собраниями Эрмитажа и Русского музея.
При нем проводилась существенная реэкспозиция уникального музея-сокровищницы – теперь она была призвана демонстрировать «угнетение трудящихся масс эксплуататорскими классами».
В 1933 г. в ведение музея был передан кабинет-квартира В. И. Ленина в Кремле. Созданная в июне 1935 г. по распоряжению ЦИК СССР Комиссия по проверке дел Оружейной палаты выявила многочисленные нарушения, а в декабре того же года С. И. Монахтин был уволен с должности директора.